El BCRA estableció un techo del 66,44% nominal anual para las financiaciones con tarjetas de crédito emitidas por empresas no financieras, en medio de un escenario de morosidad récord que alcanza al 12,8% de las familias. La medida busca proteger a los consumidores de tasas que llegaban hasta el 300% anual.
En un contexto de endeudamiento creciente de los hogares argentinos, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) anunció este lunes 24 de agosto un límite a las tasas de interés que podrán cobrar las tarjetas de crédito emitidas por empresas no financieras, fijando un techo del 66,44% nominal anual para el ciclo de facturación de septiembre de 2026.
La medida, comunicada a través de la normativa que regula las tasas de interés en las operaciones de crédito, alcanza a tarjetas emitidas por comercios, supermercados, mutuales, fintech y otras entidades que no son bancos, algunas de las cuales venían aplicando tasas de hasta el 300% anual sobre saldos financiados.
Un escenario de morosidad récord
La decisión del BCRA llega en un momento crítico para las finanzas familiares. Según el último Informe sobre Bancos publicado por el organismo, la mora de los hogares se mantuvo en 12,8% en junio de 2026, tras 19 meses consecutivos de subas, lo que representa el nivel más alto en dos décadas.
El panorama se vuelve aún más preocupante cuando se analiza el segmento de tarjetas de crédito y préstamos personales: la morosidad en tarjetas alcanzó el 13,1%, mientras que en préstamos personales llegó al 15,9%. En el caso de los Proveedores No Financieros de Crédito (PNFC) —que incluyen billeteras virtuales, fintech y otras entidades no bancarias—, la mora total registró un 26,9% en febrero pasado, con tasas de interés que en algunos casos superaban el 144% anual para préstamos personales y el 87% para tarjetas de crédito no bancarias.
Un informe reciente del IETSE reveló que el 62,5% de las familias recurre a la tarjeta de crédito para alimentarse, y casi el 50% de los compromisos de endeudamiento corresponde a gastos cotidianos como fiado, alquileres y servicios. Las deudas contraídas con tarjetas de crédito afectan al 31,1% del total de endeudados, mientras que los préstamos de billeteras virtuales y financieras representan el 10,2%.
¿Qué establece la nueva normativa?
El BCRA comunicó que, para las empresas no financieras emisoras de tarjetas de crédito y de compra, la tasa de interés compensatorio no puede superar en más de 25% el promedio de tasas del sistema financiero para préstamos personales que publica mensualmente el organismo.
El valor de referencia del 66,44% nominal anual surge del promedio mensual ponderado por monto de las tasas correspondientes a préstamos personales sin garantía real del sistema financiero durante agosto de 2026. Las compañías podrán cobrar menos, pero no superar ese nivel a partir del ciclo de facturación de septiembre.
Para las entidades financieras tradicionales, la normativa mantiene el piso regulatorio existente: la tasa no puede superar en más de 25% el promedio del sistema financiero.
Impacto en el mercado crediticio
La medida busca equilibrar dos objetivos: por un lado, proteger a los consumidores de tasas abusivas que profundizan el endeudamiento; por otro, evitar un colapso mayor en la cartera de crédito al consumo, que ya muestra señales de deterioro acelerado.
Expertos del sector financiero observan señales de cambio tras meses de deterioro en el acceso al crédito y aumento de la irregularidad. Aunque la mora frenó sus avances en el crédito bancario en junio, sigue en alza en el crédito fintech y no bancario, donde la regulación era hasta ahora más laxa.
El anuncio del BCRA se produce en un contexto donde el Gobierno flexibiliza su intervención cambiaria —con el dólar superando los $1.500—, pero toma decisiones que parecen ir en dirección contraria al discurso de desregulación en el mercado crediticio.
Sin rescate para deudores
El presidente del BCRA, Santiago Bausili, descartó previamente un rescate para los deudores morosos, aunque reconoció que la mora de los hogares bajó marginalmente a 12,7% en junio, tras 19 meses de suba.
Las autoridades del organismo enfatizaron que la medida forma parte de un conjunto de acciones para ordenar el mercado de crédito al consumo y garantizar que los costos financieros no se vuelvan impagables para las familias argentinas, en un escenario donde el financiamiento se utiliza cada vez más para cubrir gastos corrientes y no para inversiones productivas.
